苹果发行28亿欧元债券:首次发非美元债券

　　11月5日，苹果周二宣布，该公司将在欧洲债券市场发行价值28亿欧元（约合35亿美元）的债券。苹果上一次发行债券的时间是今年4月，规模为120亿美元。

　　苹果表示，此次在欧洲市场发行的债券分为8年期和12年期固定利率债券。其中，8年期债券的固定利率为1.082%；12年期债券的固定利率为1.671%。数据提供商Dealogic提供的数据显示，苹果此次欧元债券的票面利率，不仅低于部分欧元区国家的国债，而且要低于所有已到期的欧元企业债券利率。

　　掌管着5500亿美元资产的资产管理公司Aberdeen Asset Management信贷分析师安德鲁·博思蒂克（Andrew Bostick）表示，“所有人都知道苹果。当苹果想要发行债券时，各方均对此非常感兴趣，因为这将有助于降低他们的成本。”博思蒂克表示，他所任职的资产管理公司也考虑参与申购一些苹果债券。

　　债券评级机构穆迪当前给予苹果债券“Aa1”的评级，标准普尔则给予“AA ”的评级，均为第二高信用评级。可口可乐此前发行的欧元债券曾创出历史最低利率。该公司在今年9月份刚以1.2%的票面利率发行了8年期欧元债券。Dealogic提供的数据显示，法国赛诺菲集团、默克公司以及可口可乐，均以1.9%的票面利率发行了12年期债券。

　　苹果此次发行的欧元债券，票面利率甚至低于西班牙、意大利等欧元区国家发行的国债，但仍要高于德国国债。8年期德国国债当前的票面利率约为0.5%。

　　投资公司Schroder Investment Management的固定收益基金经理阿里克斯·斯图尔特（Alix Stewart）表示，“苹果有着非常高的信用评级。在低利率的环境下，投资收益高于国债，肯定能够吸引到不少的投资人。”斯图尔特表示，她也在考虑买入苹果债券。

　　今年，美国企业争相在欧洲发行债券，主要利用其创纪录的低借贷成本优势。到目前为止，美国企业今年已发行了515亿欧元（约合645亿美元）的以欧元为主的债券，为2008年以来的最高纪录。Markit index提供的数据显示，菲金融机构发行的欧元债券平均利率已经接近1.5%的历史最低值。

　　苹果周一向投资人宣布了发行债券的消息，并表示将把募集到的资金用于一般企业用途，其中包括股票回购和派息。分析师博思蒂克认为，“苹果一直面临着许多来自于股东的压力，要求这家公司把更多的账面现金返还给股东。”

　　无法令苹果把现金返还给股东的主要障碍之一，是这家公司绝大多数的现金储备均位于海外市场，如果要带回美国使用，就需要缴纳高昂的税款。低利率意味着苹果借债向股东返还现金的成本要更低。

　　苹果发行债券的规模巨大。苹果上一次发行债券的时间是今年4月，规模为120亿美元。去年，苹果还曾发行170亿美元债券。今年4月的债券吸引了投资者超过400亿美元的订购额。苹果今年4月发行的3年期、5年期、7年期、10年期和30年期固定利率债券，票面利率分别为1.068%、2.108%、2.889%、3.460%、4.483%，略高于美国政府同期限国债利率。

　　德意志银行和高盛负责苹果此次债券的发行工作。苹果股价周二在纳斯达克证券市场下跌0.80美元，跌幅为0.73%，报收于108.60美元。过去52周，苹果最低股价为70.51美元，最高股价为110.30美元。按照周二的收盘价计算，苹果市值为6369.2亿美元。